去年夏天四川乐山那场洪水，把农药圈搅得天翻地覆。和邦生物5万吨草甘膦生产线直接泡在水里，连带18万吨双甘膦中间体产能瘫痪，直接经济损失飙到4.5亿。更扎心的是，这场天灾把国内草甘膦库存削掉了40%，价格一个月内从2.12万/吨窜到2.5万/吨，种地成本肉眼可见往上涨。
泡水设备的账本有多厚？
扒开和邦生物2025年财报，5万吨草甘膦产线占他们总营收的63.92%。洪水冲走的不仅是机器设备，还有价值3.6亿的存货——相当于把2.4万吨草甘膦原药冲进了下水道。更绝的是双甘膦中间体产线停摆，1吨草甘膦需要1.5吨双甘膦，实际影响的产能得按18÷1.5=12万吨来算。这波操作直接让国内草甘膦供应少了29%，要是算上福华通达的12万吨产能，整个西南基地的产能蒸发量达到40%。
库存水位线跌破警戒值
看兴发集团半年报就知道，2025上半年产量6.52万吨，销量却冲到8.17万吨，相当于每天多卖88吨货。当时行业库存从6.2万吨砍到3万吨，比安全库存线还低1.5万吨。最要命的是洪水发生在8月——正好卡在南美采购旺季前，跨国公司的订单像雪片一样砸过来，国内工厂交货期从7天拖到30天。
价格过山车怎么坐稳？
泡水事件后草甘膦价格三连跳：
- 7月初：国内报价2.15万/吨，比年初涨了2.38%
- 洪水后1周：直接飙到2.3万，单日涨幅抵得上平时半个月
- 9月底：站稳2.5万关口，部分现货叫价到2.6万
对比2025年2.5万的均价，这次涨价让每亩地除草成本多了8块钱。江苏的种粮大户老王算过账：承包的5000亩水稻，光除草剂这块就多掏了4万块。
行业多米诺骨牌效应
- 江山股份股价8月20日飙到24%涨幅，创年度新高
- 甘氨酸价格被河北限产政策推高15%，黄磷受云南限电影响涨20%
- 替代品草铵膦订单暴增30%，厂家连夜调整生产线
有个细节很有意思：原来做百草枯转型的厂家，趁机把库存3年的生产设备翻新，半个月就切进草甘膦赛道。广东某农药贸易商透露，当时倒卖库存的中间商，一单能赚过去半年的利润。
自问自答时间
Q：受灾企业怎么自救回血？
和邦生物玩了手绝的——把泡水的双甘膦中间体改制成出口产品，专供东南亚小厂。虽然每吨少赚2000块，但三个月内消化了8万吨库存
Q：小农户怎么应对涨价潮？
河北农资店老板老张支招：提前锁定大厂年度采购价，或者改用敌草快+草铵膦组合方案，每亩成本能省3-5元。不过要注意这两货对大豆苗有药害，得掐准时间窗口打药
个人观察发现，这波洪灾把农药行业推向了寡头垄断格局。现在国内9家持证企业掌控着59万吨产能，新玩家想进场？门都没有！去年想扩产的某河南企业，光环保审批就卡了18个月。建议中小经销商赶紧抱紧龙头厂家大腿，别等下次天灾来临时，手里只剩三线厂家的货可卖。
